septembre 08, 2021
Au Canada et sur d’autres marchés développés, la diversification des actions a considérablement évolué au cours des dernières années. Les placements traditionnels sont désormais moins diversifiés du fait de l’intégration croissante des chaînes d’approvisionnement mondiales et de l’interdépendance des marchés mondiaux.
La diversification n’a toutefois pas perdu en importance. Elle est même plus importante que jamais. Confrontés à la baisse des taux d’intérêt et à la faiblesse record des taux obligataires, les investisseurs sont en quête de revenus et de meilleurs rendements. Beaucoup ont augmenté leur exposition aux actions des marchés développés ou émergents. Cela leur a toutefois coûté cher quand ces marchés se sont effondrés en même temps, comme cela a été le cas au début de la pandémie de COVID-19.
Certains gestionnaires de placements offrent maintenant la possibilité d’investir sur des marchés géographiques uniques. Les marchés frontières, notamment, sont présentés comme une opportunité majeure pour les investisseurs qui peuvent se permettre d’investir à long terme.
Les marchés frontières, qu’est-ce que c’est?
Les marchés frontières sont une catégorie d’actif non traditionnelle axée sur la recherche d’occasions de placement dans des économies qui en sont encore aux tout premiers stades de leur développement. Ces marchés « frontières » sont moins développés que des marchés émergents comme la Chine ou le Brésil.
Contrairement aux marchés émergents, les marchés frontières ne répondent pas à une définition claire et normalisée. Pour nous, les marchés frontières sont des marchés non classés ou des marchés qui ne sont pas bien représentés au sein de l’indice des marchés émergents, comme l’Indonésie, les Philippines, le Vietnam, le Ghana et le Kenya. Ils affichent de fortes populations en croissance, et des revenus faibles, mais en hausse.
À mesure que les revenus augmenteront, la consommation de biens et de services dans ces pays devrait progresser. Les entreprises locales capables de répondre à cette hausse de la demande devraient voir leur rentabilité et leur maturité augmenter, ce qui en fera des sociétés propices au placement.
Risques et avantages des placements sur des marchés frontières
Bon nombre de ces pays présentent un risque élevé en raison de leur faible maturité économique et du risque d’instabilité politique, mais leurs économies sont très localisées et déconnectées des tendances mondiales, ce qui en fait une option de diversification intéressante. Dans une optique d’atténuation des risques, les sociétés dans lesquelles nous investissons sont habituellement axées sur la consommation et offrent des produits qui répondent à la demande locale plutôt qu’aux besoins mondiaux.
Les placements sur les marchés frontières peuvent également avoir des retombées positives sur le plan social, en injectant des capitaux dans des entreprises qui n’ont pas les moyens d’investir et en contribuant au développement de l’économie régionale et de secteurs clés. Les investisseurs peuvent mettre leur argent au service du bien dans le monde tout en se rapprochant de leurs objectifs financiers à long terme.
Quelle est la place des marchés frontières dans le portefeuille des investisseurs?
Chez Gestion privée CC&L, nous croyons que l’ajout d’une modeste position en placements des marchés frontières peut contribuer à améliorer la solidité d’un portefeuille dans certaines circonstances. Il conviendra toutefois avant toute chose de procéder à une analyse complète du risque et du potentiel de rendement.
Pour en savoir plus
Si vous souhaitez en savoir plus sur notre approche en matière de placements sur les marchés frontières ou sur ce que nous pouvons faire pour vous aider à accroître vos rendements de placement, n’hésitez pas à communiquer avec nous.