mars 14, 2024

Un monde nouveau, de nouvelles approches de placement

En tant que gestionnaire de placements novateur, nous avons élaboré des approches de placements « non traditionnelles » que les clients peuvent intégrer à leur stratégie de placement à long terme.

Placements non traditionnels

On entend par placements non traditionnels les stratégies de placement qui ne reposent pas sur une approche de placement conventionnelle en actions ou en obligations classiques. Chaque catégorie d’actif non traditionnelle répond à certaines des nombreuses difficultés auxquelles les investisseurs peuvent se heurter, tout en offrant un potentiel de diversification et des occasions de rendement. L’immobilier, les infrastructures privées et les actions de sociétés fermées sont les formes les plus courantes de placements non traditionnels. D’autres, comme les fonds de couverture, les sources de revenus alternatives et les placements en actions des marchés émergents, font également de plus en plus parler d’elles.

Les catégories d’actif non traditionnelles sont bien documentées et ont fait leurs preuves auprès des investisseurs institutionnels. On retrouve fréquemment ces types de placements dans les portefeuilles des grandes caisses de retraite institutionnelles comme le Régime de pensions du Canada, le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario et la British Columbia Investment Management Corporation.

Malheureusement, les placements non traditionnels sont généralement peu accessibles aux investisseurs individuels : les placements minimaux exigés sont souvent prohibitifs et il n’existe pas de marché où acheter et vendre ses actifs à un coût raisonnable. Face à l’augmentation de la demande, nous avons décidé de nous ouvrir à l’innovation en introduisant plusieurs solutions non traditionnelles susceptibles d’être intégrées dans les portefeuilles de nos clients, lorsque cela est approprié.

Notre approche à l’égard des placements non traditionnels

Chez Gestion privée CC&L, nous offrons depuis longtemps des placements non traditionnels aux investisseurs institutionnels. Nous avons adopté un rôle de chef de file en donnant aux investisseurs individuels un accès à ces catégories d’actif sans perdre de vue l’importance de la question du régime de retraite. Depuis plus de dix ans, les défis associés à l’équilibre entre les objectifs de rendement et de revenu et le risque sont au cœur de nos conversations avec nos clients. Au cours de cette période, nous avons élargi notre plateforme de placement afin d’offrir à nos clients un accès à un plus vaste éventail de solutions non traditionnelles tout en les renseignant sur la façon dont ils contribuent à l’atteinte de leurs objectifs à long terme.

Immobilier : Cette catégorie d’actif offre un potentiel de revenu et de rendement stables, mais les investisseurs individuels en détiennent couramment très peu en raison de la valeur de la plupart des transactions et de la difficulté d’assurer une bonne diversification. Chez Gestion privée CC&L, nos placements immobiliers portent sur plus de 235 immeubles commerciaux et résidentiels répartis dans tout le Canada. Ils permettent à nos clients d’avoir accès à différentes sources de plus-value et de flux de trésorerie, et à des contrats de location assortis de clauses d’indexation des loyers permettant de les protéger contre l’inflation. Nos placements immobiliers comprennent des immeubles de bureaux, des installations industrielles, des entrepôts de distribution, des centres commerciaux et des propriétés multirésidentielles, qui constituent généralement des actifs hors de la portée de la plupart des investisseurs individuels.

Infrastructures : La plupart des investisseurs connaissent moins les actifs traditionnels dans les secteurs des infrastructures et de l’énergie en raison de la complexité et des coûts associés à cette catégorie d’actifs. Les investisseurs institutionnels ont pourtant fait la preuve de l’intérêt des placements en infrastructures. Pour les investisseurs qui n’ont pas besoin d’accéder à leurs fonds à court terme, les infrastructures peuvent constituer un moyen relativement sûr et peu risqué de générer des revenus et de faire fructifier leur capital à long terme. Les placements en infrastructures ont par ailleurs l’avantage de faire office de protection contre les turbulences économiques au sein des portefeuilles de placement. Chez Gestion privée CC&L, nos placements en infrastructures se concentrent au Canada, aux États-Unis et au Chili. Nous envisageons d’investir dans d’autres régions au fil du temps, de façon mesurée et rigoureuse.

Notre portefeuille met principalement l’accent sur des projets d’infrastructures traditionnelles de petite et de moyenne taille (routes, chemins de fer, hôpitaux) et sur des projets d’infrastructures énergétiques (hydroélectricité, énergie éolienne et solaire).

Prêts privés : Les prêts à des sociétés privées du marché intermédiaire sont pour les investisseurs un moyen de s’assurer des paiements d’intérêts stables, garantis par des privilèges sur les actifs de ces sociétés. Si cette catégorie d’actif n’est pas courante au Canada, on la retrouve souvent sur d’autres marchés, comme les États-Unis et l’Europe. Les prêts privés offrent également un élément de diversification, dans la mesure où il s’agit d’une source de revenus non corrélée. Chez Gestion privée CC&L, nous offrons des prêts privés à des sociétés canadiennes du marché intermédiaire allant généralement de 20 à 60 millions de dollars.

Stratégies de couverture : Le recours à des stratégies de couverture permet aux investisseurs d’accroître la diversification de leur portefeuille, dans la mesure où il s’agit d’une source de rendement non corrélée, étayée par le point de vue des analystes plutôt que par des facteurs liés au marché. Chez Gestion privée CC&L, nous utilisons quatre stratégies de couverture distinctes (sur actions canadiennes à petite capitalisation, sur un éventail d’obligations canadiennes et mondiales et sur actions mondiales) de façon à pouvoir réduire l’exposition du portefeuille aux obligations de base.

Actions de sociétés fermées : Le versement de fonds en échange d’actions de sociétés fermées canadiennes peut constituer une excellente source de rendement pour les investisseurs dès lors qu’il est réalisé sous la supervision d’experts. Chez Gestion privée CC&L, nous faisons appel à l’équipe de gestion de placements de Banyan Capital Partners, qui fait partie du Groupe financier CC&L. Banyan investit dans des sociétés réputées pour leur efficacité opérationnelle et la stabilité de leurs flux de trésorerie, et travaille avec les propriétaires et les gestionnaires pour en accroître la rentabilité et la croissance.

Diversification

Les catégories d’actif non traditionnelles offrent aux investisseurs une diversification de portefeuille et diverses caractéristiques de placement, ce qui peut leur permettre d’atteindre leurs objectifs financiers, même dans un contexte de placements en évolution. Les placements non traditionnels diversifient plus largement le risque d’un portefeuille et peuvent protéger la valeur en périodes d’incertitude, étant donné qu’ils procurent des revenus relativement élevés et stables.

On s’attend à ce que le marché des placements continue d’évoluer à l’avenir. C’est pourquoi, chez Gestion privée CC&L, nous misons sur l’innovation pour assurer l’évolution de notre plateforme de placement et ainsi être en mesure d’offrir à nos clients des options non traditionnelles uniques pour leurs portefeuilles.

Si vous souhaitez en savoir plus sur notre approche en matière de placements non traditionnels ou sur ce que nous pouvons faire pour vous aider à accroître vos rendements de placement, n’hésitez pas à communiquer avec nous.

Avertissement légal

Le présent document, y compris les pièces jointes, vous est fourni à titre de renseignement uniquement, et l’information qu’il contient est privée et confidentielle. Il est destiné exclusivement au destinataire et son contenu ne peut être utilisé, diffusé, distribué, reproduit ou copié de quelque manière que ce soit, en totalité ou en partie, sans une autorisation écrite préalable expresse de Gestion privée CC&L. Certains renseignements contenus aux présentes se fondent sur des informations obtenues de sources tierces que CC&L considère comme étant fiables. Le rendement passé n’est pas une indication du rendement futur, les rendements ne sont pas garantis et une perte de capital est possible. Les opinions, les estimations et les prévisions que contient le présent document représentent l’avis de Gestion privée CC&L en date du présent document et peuvent changer sans préavis. Le présent document a été préparé sans que soient pris en compte la situation financière et les objectifs particuliers des personnes qui le reçoivent, et il ne vise pas à fournir des conseils de nature juridique, comptable ou fiscale ni à offrir des conseils de placement personnalisés. Ainsi, les personnes qui lisent le présent document devraient consulter des professionnels indépendants pour obtenir des conseils adaptés à leur situation particulière. Les renseignements contenus dans le présent document ne constituent ni une offre d’achat ni une sollicitation de vente de titres et ne doivent pas être utilisés comme outil de communication de vente.

Utilisation des données de tiers

Le présent document peut contenir des renseignements obtenus de tiers, notamment : Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (BofAML), S&P Global Ratings et MSCI et l’engin de prévision du patrimoine de Morningstar.

Source : Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (BofAML), utilisée avec permission. BofAML autorise l’utilisation des données liées aux indices BofAML « telles quelles », ne donne aucune garantie à leur sujet, ne garantit aucunement la pertinence, la qualité, l’exactitude, l’actualité ou l’exhaustivité des indices BofAML ou des données qu’ils renferment, qui y sont liées ou qui en sont tirées, n’assume aucune responsabilité relativement à leur utilisation et ne commandite, ne sanctionne ni ne recommande Gestion privée Connor, Clark & Lunn Ltée ni aucun de ses produits.

Les présentes peuvent contenir des renseignements obtenus de tiers, dont des notes d’agences de notation telles que S&P Global Ratings. Il est interdit de reproduire et de distribuer tout contenu provenant de tiers sous quelque forme que ce soit, à moins d’avoir préalablement obtenu le consentement écrit du tiers auquel ce contenu se rapporte. Les tiers fournisseurs de contenu ne garantissent aucunement l’exactitude, l’exhaustivité, l’actualité ou la disponibilité des renseignements, y compris des notes, et ne peuvent être tenus responsables des erreurs ou des omissions (par négligence ou autrement), quelle qu’en soit la cause, ou des résultats obtenus de l’utilisation d’un tel contenu. LES TIERS FOURNISSEURS DE CONTENU NE DONNENT AUCUNE GARANTIE, EXPLICITE OU IMPLICITE, NOTAMMENT, TOUTE GARANTIE DE QUALITÉ MARCHANDE OU D’ADAPTATION À UNE FIN OU À UN USAGE PARTICULIER. LES TIERS FOURNISSEURS DE CONTENU DÉCLINENT TOUTE RESPONSABILITÉ À L’ÉGARD DE DOMMAGES, DE COÛTS, DE CHARGES, DE FRAIS JURIDIQUES OU DE PERTES (Y COMPRIS LA PERTE DE REVENUS OU DE PROFITS ET LES COÛTS DE RENONCIATION OU LES PERTES RÉSULTANT DE LA NÉGLIGENCE) DIRECTS, INDIRECTS, ACCESSOIRES, EXEMPLAIRES, COMPENSATOIRES, PUNITIFS, SPÉCIAUX OU CONSÉCUTIFS EN LIEN AVEC L’USAGE DE LEUR CONTENU, Y COMPRIS LES NOTES. Les notes constituent l’expression d’une opinion et ne sont pas des faits ou des recommandations d’achat, de détention ou de vente de titres. Elles ne portent pas sur la pertinence des titres ou sur la pertinence des titres à des fins de placement, et ne doivent pas être considérées comme des conseils en placement.

Source : MSCI. Les données de MSCI sont destinées uniquement à l’usage interne. Elles ne peuvent être reproduites ni rediffusées sous quelque forme que ce soit et ne peuvent être utilisées pour créer des instruments, des produits ou des indices financiers. MSCI ne donne aucune garantie et ne fait aucune déclaration, explicite ou implicite, et ne peut être tenue responsable quant aux données présentées aux présentes. MSCI n’a pas approuvé, revu ou produit le présent document.