août 12, 2019
Nous mettons l’accent sur le succès de nos clients, et nous sommes d’avis que l’une des clés pour faire en sorte qu’ils atteignent leurs objectifs financiers est de détenir un portefeuille de placement équilibré. L’ajout de catégories d’actifs non traditionnelles — l’immobilier commercial, les infrastructures et les prêts privés — lorsque les circonstances s’y prêtent peut améliorer la diversification et les rendements par rapport à un portefeuille composé d’actions et d’obligations traditionnelles. Dans cet article, nous nous penchons sur certaines occasions potentielles dans le marché des infrastructures en raison des avancées en matière d’énergie renouvelable.
Nous sommes au cœur d’une transformation énergétique caractérisée par l’abandon des combustibles fossiles au profit de sources d’énergie renouvelable.
Les mesures prises au cours de la dernière décennie ont largement propulsé la transition vers des sources d’énergie renouvelable, et celles-ci constituent désormais une solution de rechange concurrentielle pour des raisons purement économiques. Aux États-Unis, le montant non subventionné de l’énergie solaire a baissé pour passer de 359 $/MWh en 2009 à 43 $/MWh en 2018, notamment en raison de la rationalisation des coûts et de l’évolution des technologies, selon l’analyse du coût actualisé de l’énergie de Lazard. L’énergie solaire est devenue la source d’énergie la plus économique dans de nombreux endroits.
L’intermittence des sources d’énergie renouvelable et les percées technologiques suscitent un besoin de solutions de stockage d’énergie. Le stockage d’énergie, qu’il soit indépendant ou jumelé à des actifs d’énergie renouvelable, donne accès à des services auxiliaires de stabilisation de réseau et à une capacité de production d’appoint. Il est également de plus en plus intéressant puisqu’une quantité croissante d’électricité est générée par des sources d’énergie renouvelable. Compte tenu de l’émergence de placements potentiels en stockage d’énergie, notre équipe de placements affiliée en infrastructures se positionne de manière à saisir ces occasions, ainsi qu’à participer au développement continu des actifs liés aux sources d’énergie renouvelable à l’avenir.
À plusieurs endroits, on pense que, si elles sont combinées au stockage d’énergie, les sources d’énergie renouvelable pourraient éventuellement remplacer les sources d’énergie traditionnelle. Un nombre croissant de villes et de pays se sont engagés à rehausser leurs objectifs d’utilisation de sources d’énergie renouvelable. Plus de dix villes canadiennes et quelques États américains, dont la Californie et l’état de New York, se sont d’ailleurs fixé un objectif de 100 %.
Cependant, des investissements considérables seront nécessaires pour atteindre ces objectifs. Bloomberg New Energy Finance révèle que les centrales hydroélectriques génèrent environ le quart de l’offre actuelle mondiale d’électricité. On s’attend à ce que celles-ci génèrent la moitié de l’offre mondiale d’ici 2035 et près des trois quarts d’ici 2050, ce qui nécessitera un investissement supplémentaire de plus de 1 700 G$ US dans la prochaine décennie seulement, selon Bloomberg New Energy Finance et l’Agence internationale pour les énergies renouvelables. Au fur et à mesure de la réduction des subventions gouvernementales, nous sommes d’avis que les occasions favoriseront de plus en plus les investisseurs qui pourront générer de la valeur et améliorer les flux de trésorerie grâce à une méthode de gestion active, comme le Portefeuille d’infrastructures – Client privé, qui a beaucoup d’expérience et d’expertise en matière de construction, de gestion et de détention d’actifs liés aux sources d’énergie renouvelable. De plus, à l’égard du portefeuille, notre patience et notre philosophie de détention à long terme portent leurs fruits. Par conséquent, nous devrions pouvoir investir de façon importante dans ce domaine pendant de nombreuses années.