septembre 18, 2025

Si beaucoup de gens font preuve d’une grande générosité en matière de « philanthropie par chèque » – en faisant des dons lors d’événements communautaires, en assistant à un gala ou en participant à une randonnée en vélo, à une course ou à une marche –, très peu de familles réfléchissent de manière stratégique à leurs dons caritatifs. Même les familles très fortunées qui ont toujours fait des dons n’abordent généralement pas la philanthropie dans une perspective à long terme. 

La plupart des donateurs choisissent de donner directement de l’argent plutôt que d’utiliser un fonds à vocation arrêtée par le donateur ou une fondation privée, simplement parce que ces options ne leur viennent pas à l’esprit. Alors que peu de conseillers financiers, comptables et consultants connaissent bien ce domaine, l’expérience de Gestion privée CC&L en matière de gestion de fondations permet à nos experts en dons caritatifs d’avoir des conversations significatives et percutantes avec nos clients à ce sujet.

Les événements où des gains fortuits sont générés, tels que la vente d’un actif ou d’une entreprise, et les remboursements d’impôt importants, comme dans le cas d’un transfert de fiducie, sont des occasions de réfléchir de manière tactique à la philanthropie. « Il est important de s’appuyer sur le bon travail déjà accompli par un client lors de l’élaboration d'un plan philanthropique », explique Robert McLean, conseiller en gestion de patrimoine et représentant-conseil. Robert est un expert dans l’élaboration de plans philanthropiques stratégiques et un maître conseiller financier en philanthropie (MFA-P™), titre décerné par l'Association canadienne des professionnels en dons planifiés (ACPDP).

« Nous tenons compte des causes que le client soutient déjà, ainsi que de ses motivations et de ses objectifs. Une fois que nous avons compris ses antécédents en matière de dons et ses passions, qu’elles soient liées à l’environnement, à la société ou à la santé, nous déterminons comment générer l’impact le plus significatif possible. »

Les fonds à vocation arrêtée par le donateur et les fondations privées

Les philanthropes ont trois options à leur disposition : les dons ponctuels, les fondations privées et les fonds à vocation arrêtée par le donateur. Les dons ponctuels sont les plus difficiles à gérer de manière stratégique. Les fondations privées offrent le plus de souplesse, mais sont aussi les plus coûteuses à établir et à gérer, en raison des règles et de la règlementation strictes. Pour la plupart des philanthropes, les fonds à vocation arrêtée par le donateur offrent un bon compromis entre les deux. 

Les fonds à vocation arrêtée par le donateur sont relativement simples à établir et à gérer. Ils peuvent être établis avec seulement 25 000 $. Pour cette raison, ils sont plus accessibles et plus faciles à gérer que ne le pensent de nombreuses familles fortunées. Cependant, ils sont assortis d’un certain nombre de restrictions. Par exemple, vous ne pouvez faire des dons qu’à des organismes de bienfaisance enregistrés au Canada; les fonds à vocation arrêtée par le donateur sont donc davantage des mécanismes de transfert permettant à d’autres organismes de bienfaisance d’agir.

Les fondations privées offrent une plus grande souplesse que les fonds à vocation arrêtée par le donateur. Vous pouvez soutenir un plus large éventail d’organisations, ce qui vous permet d’avoir un impact plus ciblé et plus direct dans le domaine de votre choix, et vous pouvez soutenir des « donataires désignés » et même des organismes de bienfaisance dans d’autres pays. Cependant, les obstacles bureaucratiques liés à l’établissement et à la gestion d’une fondation privée sont coûteux, et plus la complexité est grande, plus les coûts sont élevés. L’approbation de l’Agence du revenu du Canada (ARC) et des déclarations fiscales annuelles sont requises. En tant qu’entité juridique distincte, un conseil d’administration est tenu d’établir une gouvernance et des politiques, et de superviser la fondation et ses activités.

Les fonds à vocation arrêtée par le donateur et les fondations privées sont assortis d’avantages et d’inconvénients, ainsi que des coûts connexes. Il existe de nombreux fournisseurs de fonds à vocation arrêtée par le donateur, chacun offrant une proposition de valeur différente. Certains sont assez flexibles, d’autres extrêmement rigides. Un expert en matière de bienfaisance peut vous aider à prendre votre décision et à déterminer l'option qui vous convient le mieux.

Modélisation de l’impact au fil du temps

« Après avoir discerné la volonté de donner, l’étape suivante du processus consiste généralement à effectuer une évaluation financière afin de déterminer le montant que le client peut aisément donner et la meilleure façon de structurer ses fonds pour réaliser ses aspirations caritatives », explique Robert. 

Gestion privée CC&L utilise de puissants outils de modélisation financière exclusifs qui fournissent une gamme de scénarios potentiels pour vos dons caritatifs. En recueillant vos informations détaillées, telles que le type et la valeur de vos actifs, vos revenus et votre tranche d'imposition, vos dons prévus et vos échéanciers, et en combinant ces informations avec les données sur le rendement des placements, nous construisons un modèle qui reflète plus que de simples chiffres : il offre une perspective permettant d’évaluer l’impact philanthropique que vous pourriez avoir au fil du temps. 

Prenons l'exemple d'une famille disposant de 10 millions de dollars. Nous pouvons modéliser le montant dont elle aura probablement besoin pour maintenir son niveau de vie à la retraite, ce qui lui laissera des millions de dollars en « capital aspirationnel ». Ces fonds pourraient être utilisés pour améliorer le niveau de vie ou soutenir les enfants et d'autres membres de la famille, ou encore être donnés à des œuvres caritatives – c'est le concept de « l’enfant caritatif » en planification financière. Les familles qui ont des actifs destinés à des œuvres caritatives peuvent bénéficier d’avantages considérables si elles planifient et investissent dans un compte à imposition différée plutôt que de laisser leur argent dans un compte imposable, soumis à un frein fiscal. Cela peut avoir un impact positif considérable, comme le montre le graphique ci-dessous. 

Pour le compte imposable, nous avons supposé que tous les revenus du portefeuille sont assujettis au taux d'imposition marginal maximal de 49,53 %. Nous avons modélisé la croissance médiane d’un portefeuille composé à 55 % d’actions et à 45 % d’obligations, en supposant qu'il n'y ait aucune distribution du portefeuille, afin de mettre en évidence les différences cumulées en termes de richesse au fil du temps.

« Discuter avec les familles de la transmission d'un héritage et de la manière dont une fondation pourrait exister pendant des décennies, à travers plusieurs générations, est une excellente idée », mentionne Robert.

Une situation gagnante à tous points de vue

En plus de renforcer l'impact positif que vous pouvez avoir, l'utilisation d'un fonds à vocation arrêtée par le donateur ou d'une fondation privée peut vous aider à répondre à vos besoins en matière de liquidités. L'ARC offre l'un des meilleurs traitements fiscaux au monde pour les dons de bienfaisance. Ces instruments offrent des crédits d'impôt importants qui permettent aux familles de continuer à gérer leurs fonds au lieu de laisser le gouvernement décider de l'affectation de leurs revenus. 

Une planification philanthropique stratégique peut profiter à tout le monde. Les familles pour lesquelles la philanthropie est importante et qui souhaitent accroître leur impact, ainsi que celles qui n’y ont pas encore songé et qui pourraient bénéficier des outils fiscaux offerts par la philanthropie stratégique. 

« Tout le monde y gagne, explique Robert. Le donateur, d'un point de vue fiscal; la famille, grâce à des conversations constructives avec ses membres sur la manière d'affecter les dons annuels; l’organisme de bienfaisance, grâce au don; et la société dans son ensemble, car l’impact positif des fonds et le travail de l’organisme de bienfaisance favorisent la collectivité. C’est l’un des rares scénarios dans la gestion de patrimoine où tout le monde est gagnant. J’espère que de plus en plus de personnes intégreront la planification philanthropique dans leur stratégie de gestion de patrimoine. »

Conclusion

En tant que l'un des plus grands gestionnaires de placements indépendants et privés du Canada, Gestion privée CC&L est particulièrement bien outillée pour gérer les actifs philanthropiques de ses clients et les guider dans la création d'un héritage. Pour en savoir plus, remplissez le formulaire de contact sur cette page et nos conseillers en gestion de patrimoine vous aideront à découvrir votre potentiel philanthropique.

Mentions juridiques

Le présent document, y compris les pièces jointes, est fourni à titre informatif seulement. Il est destiné exclusivement au destinataire et son contenu ne peut être séparément utilisé, diffusé, distribué, reproduit ou copié de quelque manière que ce soit, en totalité ou en partie, sans une autorisation écrite préalable expresse de Gestion privée Connor, Clark & Lunn Ltée (« Gestion privée CC&L »). Certains renseignements contenus aux présentes se fondent sur des informations obtenues de sources tierces que Gestion privée CC&L considère comme étant fiables. Le rendement passé n’est pas une indication du rendement futur, les rendements ne sont pas garantis et une perte de capital est possible. Les opinions, les estimations et les prévisions que contient le présent document représentent l’avis de Gestion privée CC&L en date du présent document et peuvent changer sans préavis. Le présent document a été préparé sans que soient pris en compte la situation financière et les objectifs particuliers des personnes qui le reçoivent, et il ne vise pas à fournir des conseils de nature juridique, comptable ou fiscale ni à offrir des conseils de placement personnalisés. Les lecteurs devraient consulter des professionnels indépendants au sujet de leur situation personnelle, selon le cas. Les renseignements contenus dans le présent document ne constituent ni une offre d’achat ni une sollicitation de vente de titres et ne doivent pas être utilisés comme outil de communication de vente.

Mentions juridiques relatives aux tiers

Ce document peut contenir des renseignements obtenus de tiers, notamment : Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (BofAML), S&P Global Ratings, MSCI et Wealth Forecasting Engine de Morningstar.

Source : MSCI. Les données de MSCI sont destinées uniquement à l’usage interne. Elles ne peuvent être reproduites ni rediffusées sous quelque forme que ce soit et ne peuvent être utilisées pour créer des instruments, des produits ou des indices financiers. MSCI ne donne aucune garantie et ne fait aucune déclaration, explicite ou implicite, et ne peut être tenue responsable quant aux données présentées ici. MSCI n’a pas approuvé, revu ou produit le présent document.

Rendements hypothétiques et caractéristiques des portefeuilles

Les rendements des portefeuilles hypothétiques et des indices de référence sont calculés en liant géométriquement les rendements mensuels moyens pondérés pour établir les rendements hypothétiques annualisés et annuels. Pour les fins du calcul, il est supposé que les pondérations des portefeuilles et des indices de référence restent les mêmes durant la période visée. Il est également supposé pour les rendements hypothétiques et les caractéristiques des portefeuilles que la répartition de l’actif n’aurait pas changé au fil du temps selon les conditions du marché, ce qui pourrait avoir été le cas si un portefeuille réel avait fait l’objet d’une gestion active pendant la période visée. L’écart avec les pondérations cibles ou les différences dans la synchronisation ou le rééquilibrage des pondérations cibles de l’actif pourraient avoir une incidence importante sur les rendements annualisés ou les caractéristiques de portefeuille obtenus avec le contrôle a posteriori des rendements hypothétiques. Pour le contrôle a posteriori, on suppose que le compte aurait été entièrement investi dans l’ensemble des catégories d’actif (y compris l’immobilier et les infrastructures) pendant toute la période de simulation ou de contrôle a posteriori, y compris le réinvestissement de toutes les distributions des composantes utilisées dans le contrôle a posteriori. L’expérience client sera nécessairement différente, car la répartition dans les catégories d’actif qui comportent des actifs réels (immobilier et infrastructures) sera déployée au fil du temps. Les placements du client ne seront pas entièrement déployés dans ces catégories d’actif à la création du compte ou à son financement. La plupart des investisseurs reçoivent leurs distributions de l’immobilier et des infrastructures sous forme de liquidités qui ne sont pas réinvesties automatiquement dans ces stratégies.  Si vous souhaitez recevoir de l’information sur les rendements hypothétiques et les caractéristiques de portefeuille pour différentes périodes ou pour différentes pondérations de la répartition de l’actif, n’hésitez pas à communiquer avec Gestion privée Connor, Clark & Lunn Ltée.