Combien pourrez-vous dépenser durant votre retraite?

septembre 01, 2019

Les investisseurs habiles voudront un plan de placement, ce que n’offrent pas tous les conseillers en placement, qui les mènera sûrement vers la réalisation de leurs objectifs financiers de retraite.

Voici un avertissement dont tous les investisseurs devraient tenir compte : dépensez trop à la retraite et vous risquez d’épuiser prématurément votre portefeuille de placements; ne dépensez pas assez, et vous risquez de ne pas profiter pleinement des placements que vous avez durement accumulés. Ça a l’air tout simple, mais trouver le juste niveau de dépenses à la retraite que peut soutenir un portefeuille de placements n’est pas une mince affaire. Les investisseurs habiles voudront un plan de placement, ce que n’offrent pas tous les conseillers en placement, qui les mènera sûrement vers la réalisation de leurs objectifs financiers de retraite.

Mais d’abord, une chose : nous croyons qu’il vous faut oublier l’idée populaire que le portefeuille de placement d’un nouveau retraité peut encaisser sans problème un retrait initial de 4 %, puis des retraits annuels subséquents au même montant, ajustés en fonction de l’inflation. Suivant ce principe, un portefeuille d’un million de dollars procurerait au rentier un revenu disponible annuel d’environ 40 000 $.

Nous pensons que la règle du 4 % est dépassée. Après tout, elle se fonde sur des données d’investissement historiques qui ne sont plus valables au jour d’aujourd’hui, avec ses taux d’intérêt extrêmement bas et ses modestes attentes à l’endroit des rendements boursiers. Et si ce n’était pas assez, la retraite est plus longue, et donc les portefeuilles doivent assurer un soutien financier plus important que jamais aux retraités.

C’est là qu’un plan de placement bien pensé peut aider les investisseurs à comprendre ce qu’ils doivent faire dès maintenant pour raisonnablement financer leurs besoins prévus à la retraite. Lesplans exclusifs et personnalisés que nous préparons pour nos clients mettent en parallèle nos prévisions sur les marchés financiers et certains aspects de leur situation particulière, leur répartition personnelle de l’actif, leurs taux d’imposition et leurs flux de trésorerie. Alors, voyons la somme qu’un retraité hypothétique peut s’attendre à pouvoir retirer d’un portefeuille d’un million de dollars pour financer sa retraite.

Dans cet exemple, nous avons utilisé notre propre analyse de planification de placement, laquelle repose sur un certain nombre d’hypothèses qui peuvent ne pas convenir à tous. Par exemple, nous avons pris pour hypothèse que notre retraité paie des impôts au taux marginal le plus élevé et que son portefeuille suit une certaine répartition entre actifs libres d’impôt et actifs imposables. La répartition de l’actif dans le portefeuille est très importante — nous illustrons les résultats obtenus pour un client ayant une tolérance moyenne au risque, mais les résultats peuvent varier d’un client à l’autre en fonction de leur goût du risque. L’analyse tient pour acquis que le portefeuille du client permet ces retraits annuels 9 fois sur 10, même lorsque les marchés financiers affichent de faibles rendements. Enfin, comme nous ne savons pas combien de temps durera la retraite, nous indiquons un éventail d’horizons temporels.

Dépenses annuelles viables estimatives, après impôt, prélevées sur un portefeuille de 1 M$ d’un client hypothétique

Vous pouvez constater que les fonds disponibles chaque année varient sensiblement en fonction de la durée prévue de la retraite. C’est pourquoi nous vous recommandons d’obtenir un plan de placement personnalisé et d’envoyer la vieille règle des 4 % à la retraite.

Le présent article est fourni à titre informatif seulement et ne constitue aucunement un conseil de placement. Les opinions exprimées sont celles de l’auteur de l’article au moment de sa publication et pourraient changer en tout temps.